Bilanzanalyse und Kennzahlen
In 30 Sekunden
Mit Kennzahlen machst du aus einer Bilanz eine Aussage: Wie solide ist das Unternehmen finanziert, kann es seine Rechnungen bezahlen und wie viel verdient es? Dafür fasst du die Bilanz zuerst zu einer Strukturbilanz zusammen und rechnest dann Prozentwerte aus.
- Du bereitest eine Bilanz zu einer Strukturbilanz auf.
- Du berechnest Kennzahlen zur Kapitalstruktur, Vermögensstruktur, Anlagendeckung und Liquidität.
- Du berechnest Eigenkapital-, Gesamtkapital- und Umsatzrentabilität.
- Du beurteilst die Werte mit Faustregeln und der goldenen Bilanzregel.
Eine Bilanz allein sagt wenig. Ist ein Eigenkapital von 2 Mio. € viel? Kommt darauf an, wie groß das Unternehmen ist. Darum setzt man Posten ins Verhältnis: Das sind Kennzahlen.
Das ist wie beim Nebenjob: 300 € Ersparnis sind viel, wenn du 400 € verdienst, aber wenig, wenn du 4.000 € verdienst.
- 1Aufbereiten
Bilanz zur Strukturbilanz zusammenfassen
- 2Kennzahlen bilden
Verhältnisse berechnen (meist in %)
- 3Vergleichen
mit Vorjahr (Zeitvergleich), Branche (Betriebsvergleich) oder Faustregeln
- 4Beurteilen
Stärken, Schwächen, Maßnahmen ableiten
| Aktiva | € | % | Passiva | € | % |
|---|---|---|---|---|---|
| Anlagevermögen | 3.400.000 | 65,38 | Eigenkapital | 2.080.000 | 40,00 |
| Umlaufvermögen | 1.800.000 | 34,62 | langfristiges Fremdkapital | 1.900.000 | 36,54 |
| davon Vorräte | 900.000 | kurzfristiges Fremdkapital | 1.220.000 | 23,46 | |
| davon Forderungen | 650.000 | ||||
| davon flüssige Mittel | 250.000 | ||||
| Gesamtvermögen | 5.200.000 | 100 | Gesamtkapital | 5.200.000 | 100 |
So sortierst du in die Strukturbilanz:
- Langfristiges Fremdkapital: Darlehen mit langer Restlaufzeit, Pensionsrückstellungen
- Kurzfristiges Fremdkapital: Verbindlichkeiten aLuL, sonstige Rückstellungen (z. B. Steuern, Prozesse), kurzfristige Bankschulden, passive Rechnungsabgrenzung, zur Ausschüttung vorgesehener Gewinn
- Umlaufvermögen: auch aktive Rechnungsabgrenzung (meist zu den Forderungen)
| Kennzahl | Formel (× 100) | Lumen | Faustregel |
|---|---|---|---|
| Eigenkapitalquote | EK ÷ GK | 40,00 % | je höher, desto unabhängiger; oft werden mind. 30 % genannt |
| Fremdkapitalquote | FK ÷ GK | 60,00 % | EK-Quote + FK-Quote = 100 % |
| Verschuldungsgrad | FK ÷ EK | 150,00 % | nicht über 200 % (FK höchstens doppelt so hoch wie EK) |
| Anlagenintensität | AV ÷ Gesamtvermögen | 65,38 % | branchenabhängig, hoch in der Industrie |
| Anlagendeckungsgrad I | EK ÷ AV | 61,18 % | ideal 100 % (goldene Bilanzregel, enge Fassung) |
| Anlagendeckungsgrad II | (EK + langfr. FK) ÷ AV | 117,06 % | mind. 100 % (goldene Bilanzregel, weite Fassung) |
| Kennzahl | Formel (× 100) | Lumen | Faustregel |
|---|---|---|---|
| Liquidität 1. Grades (Barliquidität) | flüssige Mittel ÷ kurzfr. FK | 20,49 % | ca. 10 bis 30 %, oft 20 % |
| Liquidität 2. Grades (Einzugsliquidität) | (flüssige Mittel + Forderungen) ÷ kurzfr. FK | 73,77 % | mind. 100 % |
| Liquidität 3. Grades (Umsatzliquidität) | Umlaufvermögen ÷ kurzfr. FK | 147,54 % | mind. 120 %, oft werden 150 bis 200 % empfohlen |
Bilanzkennzahlen
Werte aus der (aufbereiteten) Bilanz eintragen. Die Richtwerte sind Faustregeln, keine Gesetze.
| Kennzahl | Formel (× 100) | Lumen |
|---|---|---|
| Eigenkapitalrentabilität | Gewinn ÷ EK | 260.000 ÷ 2.080.000 = 12,50 % |
| Gesamtkapitalrentabilität | (Gewinn + FK-Zinsen) ÷ GK | 355.000 ÷ 5.200.000 = 6,83 % |
| Umsatzrentabilität | Gewinn ÷ Umsatzerlöse | 260.000 ÷ 8.000.000 = 3,25 % |
Bei der Gesamtkapitalrentabilität werden die Fremdkapitalzinsen zum Gewinn addiert. Denn das Fremdkapital hat ja auch etwas „verdient“: die Zinsen für die Bank.
Manche Aufgaben verlangen das durchschnittliche Eigenkapital ((Anfangsbestand + Schlussbestand) ÷ 2). Steht nichts dabei, nimm den Wert aus der Bilanz.
- •Enge Fassung: Anlagevermögen vollständig durch Eigenkapital gedeckt (Anlagendeckungsgrad I ≥ 100 %)
- •Weite Fassung: Anlagevermögen durch Eigenkapital + langfristiges Fremdkapital gedeckt (Anlagendeckungsgrad II ≥ 100 %)
- •Lumen: eng nicht erfüllt (61,18 %), weit erfüllt (117,06 %)
- •Fristenkongruenz: Kapital soll mindestens so lange zur Verfügung stehen, wie es im Vermögen gebunden ist
- •Langfristiges Vermögen langfristig finanzieren, kurzfristiges Vermögen darf kurzfristig finanziert werden
- •Beispiel: Eine neue Lackieranlage nicht mit dem Kontokorrentkredit bezahlen
- Kapitalstruktur: EK-Quote 40 % und Verschuldungsgrad 150 % sind solide.
- Anlagendeckung: Die weite goldene Bilanzregel ist erfüllt. Das Anlagevermögen ist langfristig finanziert.
- Liquidität: Liquidität 1. und 3. Grades sind in Ordnung, aber die Liquidität 2. Grades liegt mit 73,77 % unter 100 %. Lumen kann seine kurzfristigen Schulden nicht allein mit Bankguthaben und Forderungen bezahlen und ist auf den Verkauf von Vorräten angewiesen.
- Maßnahmen: Vorräte abbauen, Forderungen schneller einziehen (Mahnwesen, Factoring), kurzfristige Schulden in ein langfristiges Darlehen umschulden.
- Rückstellungen sind Fremdkapital, kein Eigenkapital. Prüfe, ob sie kurz- oder langfristig sind.
- Liquidität 2. Grades: Vorräte gehören nicht in den Zähler. Erst bei der Liquidität 3. Grades kommt das ganze Umlaufvermögen dazu.
- Gesamtkapitalrentabilität ohne Zinsen gerechnet: Die FK-Zinsen müssen zum Gewinn addiert werden.
- Die Faustregeln sind Richtwerte, keine Gesetze. Ob ein Wert gut ist, hängt von der Branche ab.
Lieber schauen als lesen?
Kurze Erklärvideos zum Thema. Das Video lädt erst, wenn du auf Play tippst. Geprüft am 6.10.2026.
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Ordne die Bilanzposten der richtigen Gruppe der Strukturbilanz zu.
Bilanz der Lumen Leuchten GmbH zum 31.12. (in €)
| Aktiva | € | Passiva | € |
|---|---|---|---|
| Grundstücke und Gebäude | 1.800.000 | Eigenkapital | 2.080.000 |
| Technische Anlagen und Maschinen | 1.200.000 | Rückstellungen (kurzfristig) | 120.000 |
| Betriebs- und Geschäftsausstattung | 400.000 | Darlehen (langfristig) | 1.900.000 |
| Vorräte | 900.000 | Verbindlichkeiten aLuL | 700.000 |
| Forderungen aLuL | 650.000 | sonstige Verbindlichkeiten (kurzfristig) | 400.000 |
| Kasse, Bank | 250.000 | ||
| Summe | 5.200.000 | Summe | 5.200.000 |
Aus der GuV: Jahresüberschuss 260.000 €, Zinsaufwendungen 95.000 €, Umsatzerlöse 8.000.000 €.
Berechne die Eigenkapitalquote in Prozent.
Bilanz der Lumen Leuchten GmbH zum 31.12. (in €)
| Aktiva | € | Passiva | € |
|---|---|---|---|
| Grundstücke und Gebäude | 1.800.000 | Eigenkapital | 2.080.000 |
| Technische Anlagen und Maschinen | 1.200.000 | Rückstellungen (kurzfristig) | 120.000 |
| Betriebs- und Geschäftsausstattung | 400.000 | Darlehen (langfristig) | 1.900.000 |
| Vorräte | 900.000 | Verbindlichkeiten aLuL | 700.000 |
| Forderungen aLuL | 650.000 | sonstige Verbindlichkeiten (kurzfristig) | 400.000 |
| Kasse, Bank | 250.000 | ||
| Summe | 5.200.000 | Summe | 5.200.000 |
Aus der GuV: Jahresüberschuss 260.000 €, Zinsaufwendungen 95.000 €, Umsatzerlöse 8.000.000 €.
Berechne den Verschuldungsgrad in Prozent.
Bilanz der Lumen Leuchten GmbH zum 31.12. (in €)
| Aktiva | € | Passiva | € |
|---|---|---|---|
| Grundstücke und Gebäude | 1.800.000 | Eigenkapital | 2.080.000 |
| Technische Anlagen und Maschinen | 1.200.000 | Rückstellungen (kurzfristig) | 120.000 |
| Betriebs- und Geschäftsausstattung | 400.000 | Darlehen (langfristig) | 1.900.000 |
| Vorräte | 900.000 | Verbindlichkeiten aLuL | 700.000 |
| Forderungen aLuL | 650.000 | sonstige Verbindlichkeiten (kurzfristig) | 400.000 |
| Kasse, Bank | 250.000 | ||
| Summe | 5.200.000 | Summe | 5.200.000 |
Aus der GuV: Jahresüberschuss 260.000 €, Zinsaufwendungen 95.000 €, Umsatzerlöse 8.000.000 €.
Berechne den Anlagendeckungsgrad II in Prozent (auf 2 Nachkommastellen gerundet).
Bilanz der Lumen Leuchten GmbH zum 31.12. (in €)
| Aktiva | € | Passiva | € |
|---|---|---|---|
| Grundstücke und Gebäude | 1.800.000 | Eigenkapital | 2.080.000 |
| Technische Anlagen und Maschinen | 1.200.000 | Rückstellungen (kurzfristig) | 120.000 |
| Betriebs- und Geschäftsausstattung | 400.000 | Darlehen (langfristig) | 1.900.000 |
| Vorräte | 900.000 | Verbindlichkeiten aLuL | 700.000 |
| Forderungen aLuL | 650.000 | sonstige Verbindlichkeiten (kurzfristig) | 400.000 |
| Kasse, Bank | 250.000 | ||
| Summe | 5.200.000 | Summe | 5.200.000 |
Aus der GuV: Jahresüberschuss 260.000 €, Zinsaufwendungen 95.000 €, Umsatzerlöse 8.000.000 €.
Berechne die Liquidität 2. Grades in Prozent (auf 2 Nachkommastellen gerundet).
Bilanz der Lumen Leuchten GmbH zum 31.12. (in €)
| Aktiva | € | Passiva | € |
|---|---|---|---|
| Grundstücke und Gebäude | 1.800.000 | Eigenkapital | 2.080.000 |
| Technische Anlagen und Maschinen | 1.200.000 | Rückstellungen (kurzfristig) | 120.000 |
| Betriebs- und Geschäftsausstattung | 400.000 | Darlehen (langfristig) | 1.900.000 |
| Vorräte | 900.000 | Verbindlichkeiten aLuL | 700.000 |
| Forderungen aLuL | 650.000 | sonstige Verbindlichkeiten (kurzfristig) | 400.000 |
| Kasse, Bank | 250.000 | ||
| Summe | 5.200.000 | Summe | 5.200.000 |
Aus der GuV: Jahresüberschuss 260.000 €, Zinsaufwendungen 95.000 €, Umsatzerlöse 8.000.000 €.
Berechne die Liquidität 3. Grades in Prozent (auf 2 Nachkommastellen gerundet).
Bilanz der Lumen Leuchten GmbH zum 31.12. (in €)
| Aktiva | € | Passiva | € |
|---|---|---|---|
| Grundstücke und Gebäude | 1.800.000 | Eigenkapital | 2.080.000 |
| Technische Anlagen und Maschinen | 1.200.000 | Rückstellungen (kurzfristig) | 120.000 |
| Betriebs- und Geschäftsausstattung | 400.000 | Darlehen (langfristig) | 1.900.000 |
| Vorräte | 900.000 | Verbindlichkeiten aLuL | 700.000 |
| Forderungen aLuL | 650.000 | sonstige Verbindlichkeiten (kurzfristig) | 400.000 |
| Kasse, Bank | 250.000 | ||
| Summe | 5.200.000 | Summe | 5.200.000 |
Aus der GuV: Jahresüberschuss 260.000 €, Zinsaufwendungen 95.000 €, Umsatzerlöse 8.000.000 €.
Berechne die Gesamtkapitalrentabilität in Prozent (auf 2 Nachkommastellen gerundet).
Bilanz der Lumen Leuchten GmbH zum 31.12. (in €)
| Aktiva | € | Passiva | € |
|---|---|---|---|
| Grundstücke und Gebäude | 1.800.000 | Eigenkapital | 2.080.000 |
| Technische Anlagen und Maschinen | 1.200.000 | Rückstellungen (kurzfristig) | 120.000 |
| Betriebs- und Geschäftsausstattung | 400.000 | Darlehen (langfristig) | 1.900.000 |
| Vorräte | 900.000 | Verbindlichkeiten aLuL | 700.000 |
| Forderungen aLuL | 650.000 | sonstige Verbindlichkeiten (kurzfristig) | 400.000 |
| Kasse, Bank | 250.000 | ||
| Summe | 5.200.000 | Summe | 5.200.000 |
Aus der GuV: Jahresüberschuss 260.000 €, Zinsaufwendungen 95.000 €, Umsatzerlöse 8.000.000 €.
Berechne die Eigenkapitalrentabilität in Prozent (bezogen auf das Eigenkapital laut Bilanz).
Bilanz der Lumen Leuchten GmbH zum 31.12. (in €)
| Aktiva | € | Passiva | € |
|---|---|---|---|
| Grundstücke und Gebäude | 1.800.000 | Eigenkapital | 2.080.000 |
| Technische Anlagen und Maschinen | 1.200.000 | Rückstellungen (kurzfristig) | 120.000 |
| Betriebs- und Geschäftsausstattung | 400.000 | Darlehen (langfristig) | 1.900.000 |
| Vorräte | 900.000 | Verbindlichkeiten aLuL | 700.000 |
| Forderungen aLuL | 650.000 | sonstige Verbindlichkeiten (kurzfristig) | 400.000 |
| Kasse, Bank | 250.000 | ||
| Summe | 5.200.000 | Summe | 5.200.000 |
Aus der GuV: Jahresüberschuss 260.000 €, Zinsaufwendungen 95.000 €, Umsatzerlöse 8.000.000 €.
Welche Aussagen zur Lumen Leuchten GmbH treffen zu?
Mehrere Antworten sind richtig (3).
Bilanz der Lumen Leuchten GmbH zum 31.12. (in €)
| Aktiva | € | Passiva | € |
|---|---|---|---|
| Grundstücke und Gebäude | 1.800.000 | Eigenkapital | 2.080.000 |
| Technische Anlagen und Maschinen | 1.200.000 | Rückstellungen (kurzfristig) | 120.000 |
| Betriebs- und Geschäftsausstattung | 400.000 | Darlehen (langfristig) | 1.900.000 |
| Vorräte | 900.000 | Verbindlichkeiten aLuL | 700.000 |
| Forderungen aLuL | 650.000 | sonstige Verbindlichkeiten (kurzfristig) | 400.000 |
| Kasse, Bank | 250.000 | ||
| Summe | 5.200.000 | Summe | 5.200.000 |
Aus der GuV: Jahresüberschuss 260.000 €, Zinsaufwendungen 95.000 €, Umsatzerlöse 8.000.000 €.
Lumen nimmt ein langfristiges Darlehen über 300.000 € auf und tilgt damit sofort Verbindlichkeiten aLuL in gleicher Höhe (Umschuldung).
Wie hoch ist die Liquidität 2. Grades nach der Umschuldung? Runde auf 2 Nachkommastellen.
Richtig oder falsch?
Bilanz der Lumen Leuchten GmbH zum 31.12. (in €)
| Aktiva | € | Passiva | € |
|---|---|---|---|
| Grundstücke und Gebäude | 1.800.000 | Eigenkapital | 2.080.000 |
| Technische Anlagen und Maschinen | 1.200.000 | Rückstellungen (kurzfristig) | 120.000 |
| Betriebs- und Geschäftsausstattung | 400.000 | Darlehen (langfristig) | 1.900.000 |
| Vorräte | 900.000 | Verbindlichkeiten aLuL | 700.000 |
| Forderungen aLuL | 650.000 | sonstige Verbindlichkeiten (kurzfristig) | 400.000 |
| Kasse, Bank | 250.000 | ||
| Summe | 5.200.000 | Summe | 5.200.000 |
Aus der GuV: Jahresüberschuss 260.000 €, Zinsaufwendungen 95.000 €, Umsatzerlöse 8.000.000 €.
Die Hausbank möchte vor einem neuen Kredit eine kurze Beurteilung der Finanzlage. Beurteile Kapitalstruktur, Anlagendeckung und Liquidität der Lumen Leuchten GmbH und schlage zwei Maßnahmen vor.
Karteikarten
Mit Wiederholungsplan lernen: Karteikarten-Trainer